Comparador de Rendimientos
Analizá el rendimiento ajustado por riesgo de préstamos privados vs instrumentos tradicionales con el modelo CAPM.
Esta calculadora compara el rendimiento ajustado por riesgo de préstamos privados contra instrumentos tradicionales usando el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model).
Es ideal para inversores que quieren entender si el rendimiento de un préstamo privado justifica el riesgo asumido comparado con CDs y Treasuries.
Ingresá la tasa libre de riesgo, el beta, la prima de riesgo de mercado y las primas específicas del lending privado.
Por ejemplo, si la tasa libre de riesgo es 4.42% y el CAPM sugiere un rendimiento justo del 9.5%, un préstamo al 10% ofrece un spread positivo sobre el riesgo asumido.
Parámetros CAPM
Tasa = Rf + β(Rm - Rf) + Prima Iliquidez + Spread Crediticio
Tasa CAPM resultante
9.32%
Construcción de la Tasa (Waterfall)
Cada componente del modelo CAPM se suma para construir la tasa de rendimiento requerida.
Comparación de Rendimientos
| Instrumento | Rendimiento Anual | Riesgo | Colateral | Liquidez |
|---|---|---|---|---|
| CD Bancario 12M | 3.68% | Muy bajo | FDIC insured | Baja |
| High-Yield Savings | 3.25% | Muy bajo | FDIC insured | Alta |
| Treasury 10Y | 4.42% | Muy bajo | Gobierno USA | Alta |
| Préstamo Privado | 9.32% | Medio | Inmueble (1st lien) | Baja |
| S&P 500 (hist. 10Y) | 13.62% | Alto | Ninguno | Alta |
El sweet spot del private lending
Los préstamos privados se ubican en un punto óptimo: rendimiento superior a instrumentos de bajo riesgo (CDs, Treasuries, HYSA), con riesgo controlado gracias al colateral inmobiliario en primera posición. Para inversores extranjeros no residentes (NRA), los intereses de préstamos privados pueden estar exentos de impuestos federales de EE.UU. bajo tratados fiscales aplicables — una ventaja significativa frente a otros instrumentos de renta fija.
Tu inversión de $100,000 generaría 9.32% anual en 12 meses.
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Rendimiento Comparativo
Fórmula CAPM
Tasa = Rf + β(Rm - Rf) + Prima Iliquidez + Spread Crediticio
4.42% + 0.4 × 6% + 1.5% + 1% = 9.32%
Fuentes de Datos
- Risk-Free Rate (Rf):U.S. Treasury 10-Year Constant Maturity Rate
- Equity Risk Premium:Prof. Aswath Damodaran, NYU Stern School of Business
- CD Bancario 12M:FDIC Treasury Yield — 12 Month CD
- High-Yield Savings:Fed Funds Target Rate (upper bound) — proxy HYSA
- S&P 500 (hist. 10Y):S&P 500 Index — CAGR 10 años + dividendos
Datos actualizados a 05/2026. Los valores presentados son de referencia y pueden variar. Esta herramienta no constituye asesoramiento financiero.