Comparador de Rendimentos
Analise o rendimento ajustado por risco de empréstimos privados vs instrumentos tradicionais com o modelo CAPM.
Esta calculadora compara o rendimento ajustado por risco de empréstimos privados contra instrumentos tradicionais usando o modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model).
É ideal para investidores que querem entender se o rendimento de um empréstimo privado justifica o risco assumido comparado com CDs e Treasuries.
Insira a taxa livre de risco, o beta, o prêmio de risco de mercado e os prêmios específicos do lending privado.
Por exemplo, se a taxa livre de risco é 4.42% e o CAPM sugere um rendimento justo de 9,5%, um empréstimo a 10% oferece um spread positivo sobre o risco assumido.
Parâmetros CAPM
Taxa = Rf + β(Rm - Rf) + Prêmio Iliquidez + Spread Creditício
Taxa CAPM resultante
9.32%
Construção da Taxa (Waterfall)
Cada componente do modelo CAPM se soma para construir a taxa de rendimento requerida.
Comparação de Rendimentos
| Instrumento | Rendimento Anual | Risco | Colateral | Liquidez |
|---|---|---|---|---|
| CD Bancário 12M | 3.68% | Muito baixo | FDIC insured | Baixa |
| High-Yield Savings | 3.25% | Muito baixo | FDIC insured | Alta |
| Treasury 10Y | 4.42% | Muito baixo | Governo EUA | Alta |
| Empréstimo Privado | 9.32% | Médio | Imóvel (1st lien) | Baixa |
| S&P 500 (hist. 10A) | 13.62% | Alto | Nenhum | Alta |
O sweet spot do private lending
Os empréstimos privados se posicionam em um ponto ótimo: rendimento superior a instrumentos de baixo risco (CDs, Treasuries, HYSA), com risco controlado graças ao colateral imobiliário em primeira posição. Para investidores estrangeiros não residentes (NRA), os juros de empréstimos privados podem estar isentos de impostos federais dos EUA sob tratados fiscais aplicáveis — uma vantagem significativa frente a outros instrumentos de renda fixa.
Seu investimento de $100,000 geraria 9.32% anual em 12 meses.
Quer analisar uma oportunidade real?
Rendimento Comparativo
Fórmula CAPM
Taxa = Rf + β(Rm - Rf) + Prêmio Iliquidez + Spread Creditício
4.42% + 0.4 × 6% + 1.5% + 1% = 9.32%
Fontes de Dados
- Risk-Free Rate (Rf):U.S. Treasury 10-Year Constant Maturity Rate
- Equity Risk Premium:Prof. Aswath Damodaran, NYU Stern School of Business
- CD Bancário 12M:FDIC Treasury Yield — 12 Month CD
- High-Yield Savings:Fed Funds Target Rate (upper bound) — proxy HYSA
- S&P 500 (hist. 10A):S&P 500 Index — CAGR 10 anos + dividendos
Dados atualizados em 05/2026. Os valores apresentados são de referência e podem variar. Esta ferramenta não constitui assessoria financeira.